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El Observatorio de Inversión en Telecomunicaciones de la CRC tiene como objetivo central calcular, publicar y monitorear las cifras de inversión en telecomunicaciones en Colombia. En este sentido, el Observatorio se configura como una herramienta de gran valor no sólo para la Comisión, sino que servirá como insumo para la toma de decisiones informadas de todos los agentes que componen la cadena de valor de la prestación de los servicios de telecomunicaciones, la academia y para las entidades encargadas de la política pública en el país, pues pondrá a disposición de la ciudadanía, como medida de transparencia, cifras de inversión robustas.

Este informe constituye el primer reporte de las cifras de inversión en telecomunicaciones en Colombia, obtenidas luego de un año de investigación. A continuación, se describen las fuentes de información y la metodología utilizada, luego se presentan los indicadores calculados de inversión en telecomunicaciones efectuada tanto por las entidades públicas como por los PRST; posteriormente se realiza un comparativo con las cifras disponibles de inversión en el sector realizada en algunos países de la OCDE; finalmente, se presenta una sección de conclusiones.

Los datos diligenciados en la mencionada tabla fueron contrastados con la información disponible en los Estados Financieros⁵ de cada una de las empresas, propiamente en lo reportado en el Estado de Flujo de Efectivo como "Actividades de inversión", con el interés de tener una cifra de control de las magnitudes reportadas en el MSC, esto bajo el entendimiento que en el Estado de Flujo de Efectivo las empresas reflejan la adquisición y disposición de activos a largo plazo. Es importante mencionar que el Estado de Flujo de Efectivo varía según el período medio de pago de cada empresa, que excluye la adquisición de activos asumiendo directamente los pasivos relacionados y aspectos contables como las modificaciones de contratos de derechos de uso⁶.

Por otra parte, en el proceso de análisis de la información y de las mesas de trabajo sostenidas⁷ con algunos operadores se identificó la posibilidad de obtener la cifra de inversión en espectro radioeléctrico IMT⁸, cifra que resulta de suma importancia para los análisis llevados a cabo por esta Comisión.

Finalmente, se hizo un estudio acerca del manejo contable de los Derechos Irrefutables de Uso (Indefeasible Right of Use - IRU) y la facilidad de su identificación dentro de la información aportada a la luz de la modificación incorporada por la NIIF16 sobre los pagos por arrendamientos, y se determinó que si bien estos son pagos por la prestación de un servicio y no propiamente una inversión en despliegue de infraestructura, en los casos en que no se cuenta con la cifra de inversión del dueño de la infraestructura que está bajo arrendamiento como IRU, estos pagos se considerarán dentro de las cifras de inversión como una medida aproximada de la inversión que acarreó el despliegue de dicha infraestructura. Esta misma lógica aplica en el caso del arrendamiento de torres, puesto que por el momento no se cuenta con la inversión de las empresas dedicadas al montaje y mantenimiento de torres que son arrendadas a los PRST.

1. Artículo 19 de la Ley 1341 de 2009, modificado por el Artículo 15 de la Ley 1978 de 2019.
2. Inversión anual en telecomunicaciones: Llamado también gastos de capital, este indicador se refiere a la inversión anual bruta en telecomunicaciones (incluidos los servicios fijo, móvil y de Internet) para adquirir bienes y equipos. Se incluirá a todos los operadores (de red y virtuales) que ofrecen servicios en el país. Por inversión se entiende el gasto realizado por el operador para la adquisición de bienes (incluidos los bienes intelectuales y no tangibles como el software) y equipos. Se incluyen los gastos en instalaciones iniciales y ampliaciones de las ya existentes que se espera utilizar durante un largo periodo de tiempo. Cabe señalar que lo anterior incumbe a los servicios de telecomunicaciones disponibles para el público y no a la inversión en software o equipos de telecomunicaciones para uso interno. No se incluyen los gastos de investigación y desarrollo ni las tasas de explotación de licencias o de utilización del espectro de frecuencias radioeléctricas. Tomado de: UNIÓN INTERNACIONAL DE TELECOMUNICACIONES. DEFINICIÓN DE LOS INDICADORES MUNDIALES DE LAS TELECOMUNICACIONES. Marzo 2010. [En línea]. Disponible en: https://www.itu.int/ITU-D/ict/material/TelecomICT_Indicators_Definition_...
3. La versión final del MSC fue establecida mediante la Resolución CRC 5589 de 2019, en cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 64 de la ley 1341 de 2009, modificada por la ley 1978 de 2019.
4. La Resolución CRC 5050 de 2016 compilatoria de la normatividad de carácter general expedida por la CRC, en su artículo 9.1.2.3 establece “Los PRST y/o OTVS sujetos a la obligación de separación contable detallada corresponderán a aquellos que de forma individual, o de forma agregada dentro de un mismo grupo empresarial, hayan generado un nivel de ingresos a nivel nacional igual o superior al valor equivalente a 1.658.000 SMMLV causados por la prestación y/o provisión de los servicios minoristas y mayoristas incluidos como parte del Modelo de Separación Contable (MSC). Los PRST y/o OTVS que tengan al menos ese nivel de ingresos serán sujetos de las obligaciones de separación contable detallada a partir del año siguiente al año en que haya generado el nivel de ingresos correspondiente”.
5. Los Estados Financieros fueron aportados por los PRST junto con la información del MSC, no obstante, esta información se encuentra disponible en el Sistema de Información Unificado del Sector de Telecomunicaciones – SIUST.
6. Norma Internacional de Contabilidad 7.
7. Mediante comunicación del 22 de diciembre de 2020 la CRC convocó ampliamente a los PRST con el fin de desarrollar una mesa de trabajo sobre el módulo de inversión del MSC, la cual se desarrolló el 18 de enero de 2021 con la participación de los operadores que atendieron la convocatoria. Adicionalmente, se realizaron mesas de trabajo individuales con algunos de los operadores entre febrero y abril de 2021 sobre aclaraciones puntuales del módulo de inversión del MSC.
8. Telecomunicaciones Móviles Internacionales

Radio Televisión Nacional de Colombia

De acuerdo con lo indicado por RTVC las cifras de inversión para 2012 y 2020 se encuentran en cero pues en dichos años no hubo ejecución de dinero para el despliegue de estaciones de TDT. En los demás años, a partir de 2011 cuando inició la ejecución presupuestal con la ampliación del Centro de Emisión y la ampliación de la Cabecera Satelital⁹, el CAPEX de esta entidad para el citado proyecto osciló entre los 540 y 36.391 millones de pesos.

De acuerdo con el “Plan General de Cese de Emisiones Analógicas PGCEA”¹⁰, publicado en julio de 2020 por el MinTIC, al año 2020 la cobertura poblacional alcanzada por la red pública TDT nacional y regional era del 92,95%, mientras que la obtenida por la red privada nacional era del 97,32%. La fecha límite para el cese de emisiones analógicas de televisión es el 31 de diciembre de 2022, momento en el que se proyecta se tendrá totalmente implementado un servicio de televisión digital abierta.

Ministerio de Tecnologías de la Información y las Comunicaciones

Los proyectos tomados como relevantes para esta investigación se presentan en la Gráfica 2, en la cual se puede apreciar la distribución año a año de la ejecución presupuestal para cada período. Por ejemplo, para los primeros tres años presentados (2011 - 2013) el proyecto en que más recursos invirtió el MinTIC fue el Proyecto Nacional de Fibra Óptica, con una ejecución de más de 400 mil millones de pesos solo en esos años. En los años siguientes, los proyectos con mayor CAPEX relativo fueron los de Puntos y Kioscos Vive Digital, así como el Proyecto Nacional de Conectividad de Alta Velocidad.

En los años 2017 y 2018, la inversión del MinTIC en despliegue de infraestructura se vio volcada hacia el proyecto de Conexiones Digitales, y en los años 2019 y 2020 los proyectos con mayor CAPEX fueron los de Incentivos a la Oferta y el Proyecto Nacional de Acceso Universal.

En la Gráfica 3 se presentan los valores del CAPEX del MinTIC para los proyectos que se ajustan a la definición de inversión adoptada por la CRC. Al respecto, si bien cabe reiterar que esta Comisión reconoce la existencia de más recursos comprometidos para ser ejecutados por parte del Ministerio, sin embargo no se encuentran incluidos en las cifras acá mostradas al no haber sido ejecutados en los periodos estudiados o por no ajustarse a la definición de inversión descrita previamente. El monto mínimo fue ejecutado en el año 2018 con un poco más de 12 mil millones de pesos y el monto máximo fue ejecutado en el 2014 con aproximadamente 393 mil millones de pesos.

En 2020, la inversión del MinTIC en proyectos de despliegue y mejoramiento de la infraestructura para la prestación de los servicios de telecomunicaciones muestra un notable aumento al superar los 220 mil millones de pesos, que corresponde a los recursos destinados para el Proyecto Nacional de Acceso Universal.

En la Gráfica 4 se presenta la evolución de la inversión en telecomunicaciones ejecutada por las empresas haciendo un comparativo, para los años en que es posible, entre la cifra calculada a partir de los Estados de Flujo de Efectivo y la cifra calculada a partir de lo reportado en el MSC. Como resulta evidente las cifras son semejantes, encontrándose para 2017 y 2019 un valor mayor para la inversión calculada a partir de la información del MSC.

Una tendencia creciente se evidencia desde el año 2017 hasta el 2019, último año con información disponible de las fuentes citadas. Tomando como referencia las cifras del MSC, que se consideran más cercanas a la ejecución real de la inversión pues contempla la variación en los activos denominados como relevantes¹¹, se encuentra que las empresas invirtieron en conjunto entre 4,2 y 6,0 billones de pesos al año, lo que representa un crecimiento en la inversión de un 40,1% para estos tres años con una tasa de crecimiento anual compuesta (TCAC) de 18,3%. Por su parte, la inversión calculada a partir de la información del Flujo de Efectivo se ubica entre los 3,8 y 5,4 billones de pesos para el mismo periodo, representando un crecimiento de 41,8%, con una TCAC de 19,1%. Al comparar estas TCAC de la inversión en telecomunicaciones efectuada por los operadores con las respectivas TCAC de la inflación y el PIB a precios corrientes, se encuentra que son superiores a la TCAC de la inflación que se ubicó en 3,5% y del PIB en pesos corrientes que se ubicó en 7,4% para el mismo periodo de tiempo.

Resulta llamativa la disminución de la inversión evidenciada entre los años 2015 y 2017, la cual se redujo de 6,0 a 3,5 billones de pesos y representa una reducción de 36,2% en los recursos de inversión, razón por la cual se realizó un comparativo con los Ingresos Operacionales reportados por los PRST en sus Estados Financieros (ver Gráfica 5).

Como se observa en la Gráfica 5, los Ingresos Operacionales no siguen la tendencia mostrada para la inversión de las empresas, pues en este caso estos ingresos tienen una leve tendencia creciente entre 2015 y 2017, la cual evidencia una aceleración a partir de 2017. La información brindada por los rombos de color amarillo, que ilustran la evolución de la inversión como porcentaje de los ingresos operacionales, replica el comportamiento observado para la inversión y hace evidente una caída en la porción de los ingresos operacionales destinada a esta entre los años 2015 y 2018, en los cuales la proporción bajó de un 23,3% a un 16,0%. No obstante, en 2019 se aprecia un incremento en la proporción de los ingresos operacionales destinados a la inversión alcanzándose para dicho período un valor de 21,3%.

Este incremento en la inversión como proporción de los ingresos operacionales, puede estar justificado en los pagos en el año 2019 por uso del espectro IMT asociados a renovaciones de permisos previamente otorgados a COMCEL por las asignaciones temporales en las bandas de 2500MHz y 1900MHz, COLOMBIA MÓVIL en la banda de 1900MHz y AVANTEL por asignación temporal en la banda en 700MHz. En la Gráfica 6 se presentan los órdenes de magnitud de los pagos asociados a las renovaciones de los permisos de uso del espectro IMT hechos por los operadores¹².

Para el año 2018, se encontró que COMCEL y AVANTEL hicieron una inversión en espectro de 1.963 millones de pesos correspondiente a las renovaciones de asignaciones de las bandas de 1900MHz y 850MHz para el primer operador y 700Mhz para el segundo. En 2017 no se encontró en los Estados Financieros de los operadores evidencia de pagos para el uso del espectro IMT, y actualmente la CRC está indagando sobre la información relativa a inversiones en espectro ejecutadas en 2015 y 2016.

Finalmente, se presenta la evolución de la participación de los operadores en la inversión en el sector de telecomunicaciones. Esta participación se calculó para todos los años a partir de la información disponible en el Estado de Flujo de Efectivo de cada operador.

Como se puede apreciar, CLARO entendido como la agrupación de Comcel, Telmex e Infracel, es el operador que mayor porcentaje de la inversión en telecomunicaciones ejecuta, al mantenerse para todos los años de análisis por encima del 40%, mostrando un porcentaje por encima del 50% para los años 2017 y 2019. En todo caso, es de precisarse que si bien en términos relativos sobre el total de la inversión CLARO es quién más participación tiene sobre la inversión anual, al revisar la participación de su inversión sobre sus ingresos operacionales y comparar este mismo indicador con el de los demás operadores de la muestra, se encuentra que dicho agente se ubica en niveles similares a los demás operadores. De hecho, este indicador en el año 2017 se ubica en 16,9%, valor inferior al obtenido en este mismo año para TELEFÓNICA o ETB. En el año 2019, hay una recuperación de este indicador y logra ubicarse en 23,4%, el cual se encuentra por debajo del valor reportado por ETB de 24,7%, como se puede apreciar en la Gráfica 8.

En segundo lugar, se encuentra TIGO - UNE, para el cual se agrupan las cifras de Colombia Móvil, UNE y EDATEL, cuya inversión se mantiene por encima del 15% en todos los años observados, siendo 2016 y 2017 los años con mayor participación en la inversión superando el 20% del total. Su indicador de inversión sobre ingresos operacionales oscila entre 15,2% y 22,3% para el periodo 2017 - 2019.

En tercer lugar, se encuentra TELEFÓNICA cuya mayor participación en la inversión calculada se reportó en el año 2016, superando el 18%, mientras que para los demás años su participación se ha mantenido entre el 9% y el 16,5%. El indicador de inversión sobre ingresos operacionales para este operador se ubica en promedio para el periodo 2017 - 2019 en 19,4%.

Finalmente se presentan los datos desagregados para ETB, que comprende las cifras de ETB, Colvatel y Skynet, y DIRECTV, y se presenta una agrupación denominada "Otros" que contiene la información de inversión de 15 PRST¹³, pero que por facilidad de visualización no se muestran de manera desagregada.

Por otra parte, la Gráfica 10 muestra el indicador de la inversión como porcentaje de los ingresos¹⁴ percibidos por el sector de telecomunicaciones en algunos de los países OCDE. En esta gráfica se observa que, en Colombia la mayor proporción de los ingresos destinados a inversión se presentó en el año 2015 con un 33,9%; se destaca que a pesar de mostrar una tendencia decreciente hasta 2018, esta proporción se encuentra en niveles similares a los alcanzados por países desarrollados como Bélgica, Eslovenia y Canadá. De hecho, en 2018 la razón de inversión/ingresos en el país superó tanto al promedio de los países de la Zona Euro como al promedio de los países OCDE en 4,2 p.p.¹⁵ y 6,9 p.p., respectivamente.

Así mismo se observa que a pesar de que los niveles de inversión en el sector de telecomunicaciones por parte de Estados Unidos superan de forma significativa al de los demás países (ver Gráfica 9), éstos sólo representan alrededor del 15% de los ingresos percibidos. En este sentido, los países de la OCDE que han destinado una mayor proporción de los ingresos del sector en actividades de inversión son Noruega, Nueva Zelanda y Suecia, los cuales superaron el 30% en 2018.

En cuanto a México, se observa que la proporción de ingresos destinados a inversión en el sector es inferior a la observada en Colombia. Sin embargo, se resalta que al igual que en el país, la tendencia fue decreciente en los años observados.